МВФ: Правителствата да помогнат на закъсалите с ипотеки

Правителствата по света трябва да се намесят и да помогнат на домакинствата да намалят част от ипотечните си заеми, за да се избегне риск от продължително забавяне на икономиките.

За това призовава разпространена късно във вторник глава от пролетната прогноза на Международния валутен фонд.

От Исландия до САЩ и от Испания до Великобритания бързото натрупване на дълг бе характерна черта на годините до 2007г., защото домакинствата се възползваха от ниските лихви по кредитите и бързо поскъпващите цени на имотите им. По този начин се запазваше съотношението между стойността на домовете и натрупваните дългове.

Когато обаче избухна финансовата криза и се спука имотният балон, те се оказаха с орязани или никакви доходи, затиснати от непосилни вноски по ипотеките и рязко свиха потреблението на други стоки и услуги, за да могат да се разплащат с банките. Това, от своя страна, още повече задълбочи рецесията.

При проучване на подобни имотни кризи в историята от МВФ установяват, че в случаите, когато населението се бори с много големи дългове, разходите му намаляват 4 пъти по-бързо, отколкото това темпо може да се обясни само с поевтиняването на имотите и кризата при банките. Завръщането към икономически растеж отнема най-малкото 5 години, а макроикономически мерки за избягване фалити на домакинства и подпомагане на банковия сектор имат своите ограничения.

Заради тази връзка между трупането на големи задължения преди кризата и поведението на потребителите в годините след избухването й МВФ препоръчва на правителствата да обмислят дали и как могат да се намесят, за да помогнат на домакинствата да им бъде опростена част от ипотеките или те да бъдат преструктурирани.

Вече има такъв прецедент - въведената през 30-те години от президента Франклин Рузвелт държавна Home Owners' Loan Corporation, която изкупува 1 милион проблемни ипотечни кредита от затруднените банки и намалява цената на обслужването им от домакинствата, например чрез удължаване на срока за погасяването им. В крайна сметка само 20% от тези заеми се оказват "лоши", останалите 800 000 са изплатени.

От МВФ критикуват опитите на Белия дом да намали случаите на домакинства, изгонени от домовете си заради спрени плащания по ипотеките. В същото време се хвалят действията на Исландия, където бе наложен временен мораториум над подобни действия и бе въведена подкрепяна от правителството схема в помощ на особено затруднени длъжници. Подобни схеми обаче трябва да се подготвят много внимателно, за да не се окажат с твърде строги критерии за допускане до тях или с прекалената си активност да накърнят финансовия сектор.